L'ETF santé XLV a reculé de 1,1 % lors du cycle de taux 2022-23
Lors du cycle de resserrement monétaire amorcé en 2022, l'ETF santé XLV a limité sa baisse à 1,1 %. Cette performance contraste avec le recul de 18,6 % enregistré par l'indice S&P 500 sur la même période.
Pourquoi c'est important. L'ETF XLV propose une exposition aux secteurs défensifs et aux actions distribuant des dividendes, des mécanismes qui ont historiquement amorti les chutes des indices boursiers lors des phases de hausse des taux.
La Réserve fédérale américaine pourrait procéder à un relèvement de ses taux directeurs le mercredi 16 septembre, selon les informations rapportées le lundi 7 septembre. Les contrats à terme sur les taux de la Fed indiquaient une probabilité de 59,4 % d'une hausse au vendredi 4 septembre. Cette éventualité découle de la dynamique de l'inflation, notamment celle de l'indice des prix à la consommation hors alimentation et énergie, qui reste élevée. Les investisseurs surveillent désormais si la banque centrale se contentera de ajustements ponctuels ou si elle initiera un régime de resserrement prolongé.
Le secteur de la santé, représenté par le fonds indiciel XLV, est considéré comme une option de protection face aux cycles de hausse des taux. Le fonds gère 45 milliards de dollars d'actifs et se distingue par la présence de quatre entreprises dites Dividend Kings, ayant augmenté leurs versements chaque année depuis cinq décennies. Cette composition défensive offre une forme de résilience lorsque la corrélation entre les actions et les rendements des emprunts d'État américains devient négative, un phénomène qui incite les acteurs du marché à privilégier les sociétés versant des dividendes réguliers.
À surveiller. La réunion du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale est prévue pour le mercredi 16 septembre.
Ce qu'il faut retenir
- L'ETF XLV a reculé de 1,1 % pendant le cycle de hausse des taux de 2022-2023.
- Le S&P 500 a enregistré une baisse de 18,6 % sur la période 2022-2023.
- Le fonds XLV affiche un rendement SEC sur 30 jours de 1,47 %.
Texte rédigé par l'intelligence artificielle d'AEGIS AMI à partir des sources citées. Ne constitue pas un conseil en investissement.
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