ONEOK acquiert les actifs de Brazos Midstream pour 4,425 milliards de dollars
ONEOK acquiert les actifs de Brazos Midstream pour 4,425 milliards de dollars en numéraire. Cette opération dans le bassin du Permien est financée par un apport en capital d'Apollo Global Management.
Pourquoi c'est important. L'investisseur observe une opération structurée sans émission d'actions nouvelles. Cette stratégie permet à ONEOK d'acquérir des capacités de traitement de gaz tout en réduisant sa dette globale.
Selon Reuters, ONEOK rachète les infrastructures de collecte et de traitement de gaz de Brazos Midstream situées dans le bassin permien pour 4,425 milliards de dollars. Ce système bénéficie de contrats à frais fixes sur 600 000 acres, avec une durée moyenne résiduelle de douze ans. Des producteurs comme ExxonMobil ou Diamondback Energy utilisent actuellement ces installations. À terme, le réseau comprendra 700 miles d'infrastructures et une capacité de traitement de 1,2 milliard de pieds cubes par jour, consolidant ainsi la présence de l'acquéreur dans cette région américaine majeure.
La transaction est financée via un investissement de 9 milliards de dollars provenant de fonds gérés par Apollo Global Management, indique Reuters. ONEOK prévoit d'utiliser 5 milliards de dollars de cette enveloppe pour réduire sa dette actuelle, le solde servant à couvrir l'acquisition. Cette structure financière doit ramener le ratio dette sur EBITDA à environ 3,25 fois d'ici 2027. Le prix d'achat représente 7,5 fois l'EBITDA projeté pour 2027, en incluant 80 millions de dollars de synergies annuelles, et devrait atteindre 6 fois l'EBITDA en 2028.
Ce rachat s'inscrit dans une stratégie de croissance externe soutenue de ONEOK, précise Reuters. Après avoir acquis Magellan Midstream Partners pour 14,1 milliards de dollars en 2023, la société a finalisé en 2024 et début 2025 plusieurs opérations pour un total de près de 6 milliards de dollars impliquant Medallion Midstream et EnLink Midstream. L'intégration de Brazos permet à l'opérateur de doubler sa capacité de traitement dans le bassin de Midland à 2,3 milliards de pieds cubes par jour, en connectant ces volumes à son réseau de transport de liquides de gaz naturel.
À surveiller. La mise en service de l'usine de traitement Cassidy II est prévue pour le troisième trimestre 2027.
Ce qu'il faut retenir
- L'investissement en capital de la part d'Apollo Global Management s'élève à 9 milliards de dollars.
- La capacité de traitement dans le bassin de Midland passera à 2,3 milliards de pieds cubes par jour.
Texte rédigé par l'intelligence artificielle d'AEGIS AMI à partir des sources citées. Ne constitue pas un conseil en investissement.
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