Le VIX : l'indice de la peur

Le VIX mesure la volatilité attendue du S&P 500 sur les 30 prochains jours, calculée à partir du prix des options. Plus les investisseurs paient cher pour se protéger, plus le VIX monte — d'où son surnom d'indice de la peur.

Les zones de lecture classiques :

• Sous 15 — marché serein, parfois trop : la complaisance précède souvent les corrections.
• 15-20 — régime normal.
• 20-30 — tension : les mouvements quotidiens s'amplifient, les stops doivent respirer davantage.
• Au-dessus de 30 — stress aigu (krach, choc géopolitique). Paradoxalement, les grands pics de VIX coïncident souvent avec les points bas du marché.

Le piège classique : shorter le VIX ou « acheter la peur » trop tôt. Un VIX à 35 peut aller à 60 (mars 2020 : 82). Le VIX n'est pas un timing d'achat, c'est un contexte.

Chez AEGIS : le VIX entre dans notre score de régime macro — un signal technique haussier par VIX à 35 n'a pas le même poids qu'un VIX à 14. Nos analyses citent toujours sa valeur exacte du moment.