Bull, bear, range : les régimes de marché
La même stratégie gagne dans un régime et perd dans l'autre — savoir dans lequel on est change tout.
Un régime de marché est l'environnement statistique du moment : tendance haussière (bull), baissière (bear), ou sans direction (range). C'est la variable la plus importante du trading — plus que n'importe quel signal individuel — parce qu'elle détermine quelles stratégies fonctionnent :
- Bull — les stratégies de suivi de tendance et d'achat de replis gagnent. Les shorts « contrarian » se font broyer.
- Bear — les rebonds sont violents mais avortent. Le cash est une position. Statistiquement, c'est le régime où il faut trader moins.
- Range — acheter les bornes basses, vendre les hautes ; les signaux de cassure échouent en série.
Comment l'identifier : position du prix vs MM200 et sa pente, structure des sommets/creux, largeur du marché (combien d'actions montent vs baissent), et niveau du VIX.
Le piège classique : garder en bear market les réflexes du bull market — « acheter le creux » fonctionne jusqu'au jour où le creux continue de creuser.
Chez AEGIS : notre moteur calcule un score de régime (marché + macro + géopolitique) qui pondère chaque signal — un même setup technique n'a pas la même conviction selon le régime. Nos backtests montrent que le filtre de régime est ce qui sépare une stratégie rentable d'une stratégie ruineuse.
Contenu pédagogique. Ne constitue pas un conseil en investissement.